上半年土地成交市场分化加剧，核心城市凭借优质地块供应，热度高涨，“地王”项目层出不穷，而部分城市则面临流拍或底价成交。6月，亿翰智库监测城市宅地成交总建筑面积为2159.0万平米，同比下降34.5%，环比上升16.4%。
一线城市冷热不均：
上海火爆领跑：上半年，上海的土拍市场仅4宗地块以底价成交，除了核心市区，嘉定、松江、奉贤、金山等外环外区域地块均出现溢价成交，能够形成溢价的区域范围更广。区域地价也被频繁刷新，杨浦滨江、浦东新杨思、金山区等区域地价均创新高。
6月，上海完成了2025年第五批次土拍，也是上半年上海最大规模的土拍。最终6宗地块共成交212.57亿元，其中5宗形成溢价成交。
其中，宝山南大组合地块是2025年上半年上海供应面积最大、成交总价最高的地块。十分考验企业的开发能力、运营能力和资金实力。最终由中建八局以81.95亿的总价摘得，创下了北中环区域的地价新纪录。
浦东曹路地块以41.7%的溢价率创下了上海集中供地5年来新高。经过72轮竞拍，在第一轮竞价、竞高品质建设指标两个环节“双触顶”后，在第二轮竞价环节成交，由联发集团以总价21亿元竞得。
杨浦滨江地块，经过95轮竞价，由保利发展以总价35亿元、溢价率30.8%竞得，成交楼面价9.55万元/平米超过了由保利自己保持的8.8万元/平米的地价纪录，登顶杨浦区楼面价“地王”。
金山区也拍出了溢价地块，金山新城地块由建发房产以9.8%的溢价率竞得。
深圳“小地块”形成高溢价：6月，龙华区地块是本年深圳供应的第二宗宅地，还是继深圳响应国家标准《住宅项目规范》（要求住宅项目容积率不超过3.1）推出的首批出让地块之一。地块体量较小，土地面积约1.09万平米，建筑面积为2.72万平米，容积率2.5，已是深圳近年来出让宅地中少有的容积率相对较低的地块。最终经过65轮激烈竞争，由联发集团以12.12亿元竞得，溢价率高达46.6%、成交楼面价4.46万元/平米。
深圳再一次证明了热点城市中，体量较小、区位核心、容积率较低的土地，在出让时更易形成高溢价。
北京供地提质价涨：上半年，北京成交22宗涉宅地块，规划建面220.76万平米，与2024年同期19宗涉宅地块、规划建面237.3万平米差距不大。但成交总金额上明显增长，2025年上半年总成交金额总成交金额1005.56亿元，较2024年同期732.36亿元同比增长37.3%。
广州分化明显转冷：6月广州的土地市场与上海的火热行情形成明显反差出了10宗涉宅地块，其中6宗底价成交，总成交价约25.6亿元；而其余4宗终止出让，总起始价则达到了68.3亿元。
核心二线城市“地王”频出：
杭州登顶上半年成交金额榜：2025年上半年，杭州共出让68宗涉宅地块，土地出让总金额高达1160亿元，几乎与2024年全年的1169亿元持平。成功超过北上广深四个一线城市，登顶全国土地成交金额榜。
